Blog de Bolsa, Economia y Finanzas

¿Qué es Forex?

Es el mercado de intercambio de divisas.

Sobre finales de la Edad Media ocurre la aparición y circulación del papel moneda.

Paulatinamente, su utilización se fue imponiendo hasta que se adoptó su uso como medida corriente por parte de los gobiernos, quienes respaldaban el valor de estos billetes con sus reservas en oro.

A este sistema se lo conoció como el Patrón Oro. En 1944 el Acuerdo de Bretón Woods marcó el fin del patrón oro, fijando al dólar como la nueva moneda de referencia a nivel mundial. De esta forma los demás países fijaban el precio de sus monedas con relación al dólar.

En 1971 el entonces presidente de Estados Unidos, Richard Nixon, terminó la convertibilidad del dólar en oro y lo dejó “flotar” libremente contra otras divisas como el marco alemán, la libra esterlina o el yen.

Desde entonces, el mercado de compra y venta de divisas se ha desarrollado de tal manera que hoy en día es el Mercado más grande del mundo, moviendo diariamente más de 1.5 trillones de dólares.

Siendo tradicionalmente un mercado puramente interbancario, en la actualidad el Forex, gracias a la aparición de operadores de divisas, se ha democratizado y popularizado, poniéndose así al alcance de todos.

Mercado interbancario:

El mercado forex se basa en una red global de corredores (por lo general bancos comerciales importantes) que se comunican y realizan operaciones entre sí y con sus clientes a través de redes electrónicas (internet), teléfonos, plataformas de inversión.

No hay bolsas de valores organizadas ni una sede central para facilitar las transacciones de la manera que hay en la Bolsa de Valores de Nueva York.

El mercado forex opera de un modo similar a NASDAQ en los Estados Unidos, y por eso también se conoce como mercado secundario u OTC.

Over the Counter Market:

Geográficamente, los “centros” de operaciones más importantes del mundo se localizan en Londres, Nueva York, Ginebra/Zurich, Tokio, Singapur, Frankfurt, Paris y Hong Kong.

Hasta hace poco, el Mercado FX era exclusivamente operado por los grandes bancos e instituciones financieras.

A un inversor individual le resultaba casi imposible entrar en este Mercado a causa de la magnitud de los capitales que se requerían para participar en él.

Hoy en día, un inversor que desee rentabilizar un capital tan pequeño como 5.000 dólares, puede acceder rápidamente a este enorme Mercado.

Hay que notar que  hay broker de altísima calidad  que están utilizando mini cuentas desde u$s 200.

Gracias a los brokers y el apalancamiento, los inversores operan sumas de 100.000 dólares con sólo 1.000 dólares de capital propio.

En el Mercado de Divisas se puede operar de dos modos:

A través de un modo organizado, como es el caso del CME (Chicago Mercantile exchange), o bien a través de un sistema “Over the counter”.

Este último representa la gran mayoría de las transacciones del Mercado Forex.

Se habla “Over the counter” cuando no hay un recinto de operaciones, sino que las mismas se hacen a través de internet, plataformas de inversión, terminales informáticas y teléfono.

El Mercado Forex OTC es operado por miles de personas en todo el planeta y es, probablemente, el mercado más competitivo del mundo.

¿Cómo Funciona el Forex?

El Mercado FX permite comprar y vender divisas para así obtener ganancias con las diferencias entre los tipos de cambio. Ello se realiza a través de broker debidamente regulados para operar en este mercado.

¿Como cotizan las divisas en Forex?

Las divisas se cotizan en pares, por ejemplo

EUR/USD (euro frente al dólar),

USD/JPY (dólar frente al yen),

GPB/USD (libra frente al dólar),

USD/CHF (dólar frente al franco suizo).

La primera divisa se denomina “base”, mientras que la segunda se conoce como su “contraparte”.

A nivel interbancario, siempre se piensa en términos del precio de la divisa base. Por ejemplo, si se compra EUR/USD se están adquiriendo euros y vendiendo dólares. O sea  la relación de equivalencia con los dólares que  cuesta comprar esos euros.

Por ejemplo: el par  EUR/USD: 1.45

Significa que cada euro que se compra lo pago  1.45 dólares. Para comprar un euro necesito 1,45 dólares. Cuando la cotización del EUR/USD llega a 1,50 es decir tendencia alcista mi euro valdrá  1.50 dólares.

Por lo que si vendo mi euro que lo compre a  1,45 dólares  valdrá ahora  1,50 dólares y habré ganado 0,50 dólares por cada euro que poseo. Pero hay que tener en cuenta que las posiciones no varían en centavos sino centésimas por ejemplo:

EUR/USD: 1,4510 a 1,4527  La diferencia es 0.0017  dólares por cada euro. (17 pips) en el caso de apalancamiento 100:1, equivalente a 17% de rentabilidad en una sola operación.

Si hemos entrado comprando  5000 euros  la ganancia es de  u$s 850 dólares. Pero que ocurre con el broker: el apalanca el dinero 1:100

Ingrese al mercado con un capital 100 veces mayor u$s 500000 el broker apalanco mi dinero.

El broker me presto 500000 dólares a cuenta para ingresar en el mercado el gano el 17% del dinero que me presto menos  u$s 850 que me pago por mi operación  el broker gano   u$s 84150

Se pueden operar varios pares de divisas al mismo tiempo. Los sistemas automatizados permiten operar hasta 20 pares de divisas a la vez.

Se pueden utilizar diversos apalancamientos 2:1 10:1 20:1 50:1 100:1 1000:1  dependiendo del broker  para manejar el riesgo. No existe tiempo de permanencia mínimo, uno puede retirarse en cualquier momento.

Puede elegir el límite de perdida y de ganancia:

Se configura el sistema para que si no se cumple la tendencia de alza o de baja la operación se cierre automáticamente colocando la máxima desviación que se  quiere tolerar: stop loss y take profit.

En caso de que la pérdida por no configurar los límites de pérdida llegue al límite  del dinero que esta operando se cierre la operación y nunca se le deba al broker.

En Forex no se realiza un cambio físico de divisas. Esta función -el cambio físico- la llevan a cabo bancos y casas cambiarias especializadas en cambios y conversiones de divisas.

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publicado por juanjo \\ tags: forex

Apostar por una estrategia de inversión basada en países emergentes, como China, parece ser un campo de oportunidades ilimitadas, ya que se trata de mercados pobres pero con una alta vocación de dejar de serlo en un período de tiempo razonable. Sin embargo, una estrategia de inversión en emergentes es muy recomendable para situaciones de crisis donde los mercados presentan demasiadas incertidumbres, aunque es recomendable que este tipo de inversiones no supongan más de un 5% ó 10% de una cartera.

Qué son los Mercados Emergentes

Actualmente no existe una definición de referencia para establecer qué es un mercado emergente, pero sí que existen algunas características que ayudan a establecer si un mercado esta en su fase emergente. Según el Banco Mundial, una economía emergente es aquella que cuenta con una renta per capita medio-baja, por lo que si nos centramos en está definición actualmente el 80% de la población mundial habita en economías emergentes. Por otro lado este tipo de mercados son aquellos que se encuentran en un momento transitorio, pasando de tener una economía cerrada a desenvolverse plenamente en una economía de mercado, consiguiendo mayor transparencia y eficacia en sus mercados de capitales.

La vía de estabilidad del tipo cambiario y la implicación de organismos supranacionales, son también signos de que dicho mercado se encuentra en un momento emergente.

Siguiendo estos cuatro criterios, China sería la economía emergente por definición. Las empresas aprovechan este mercado, y otros similares, para expandir su base de clientes o establecer sus centros de producción con costes más baratos y conseguir de esta manera reforzar sus divisas y repagar su deuda externa. Sin olvidar que al mismo tiempo inyectan capital y transfieren tecnología y conocimiento que ayudan al desarrollo de estos mercados.

Estas inversiones extranjeras, en teoría, terminarían con la introducción de estos mercados en el circulo de los mercados desarrollados, como es el caso de España, pero el caso del Latinoamérica y el Sudeste Asiático demuestran que no siempre se cumple la teoría, por lo que se plantea la pregunta ¿interesa o no invertir en economías emergentes?

En contra de lo que pueda parecer, los países emergente no constituyen una buena inversión a largo plazo, ya que la rentabilidad anual del conjunto ha alcanzado solo el 1% en los diez últimos años. Por lo que si se asume un mayor riesgo y se obtiene menor rentabilidad no parece existir el negocio. Además no solo es difícil elegir el momento y lugar de entrada en estas economías sino que el riesgo de desplome es muy alto tanto en moneda local como en dólares y euros.

El mejor ejemplo de estas situaciones lo podemos encontrar en nuestra historia reciente, con casos como el de la época dorada de los Tigres Asiático, un mercado emergente que cayó debido a la incapacidad de su gobierno de defender su moneda.

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publicado por juanjo \\ tags: mercados emergentes

La situación financiera actual en España es bastante controvertida, ya que si bien no ha existido una fuga de capitales, si se ha producido el llamado “miedo bursátil” por lo que las cotizaciones actuales de los índices españoles empezando por el IBEX35 han ido disminuyendo hasta situarse en valores de hace algunos años atrás en los que la economía estaba en pleno crecimiento y con unos niveles de paro mucho más bajos.

Actualmente y con la bajada de los tipos de Interés en la zona euro hasta el 3,75% (niveles similares a los de finales del 2002) muchos fondos de capital riesgo extranjeros sobre todo procedentes de planes de pensiones de Estados Unidos y de empresas tecnológicas de Asia han dejado de invertir en la Zona Euro.

Primero por que anteriormente se les ofrecía una rentabilidad del 4,25% y además por que los grandes bancos en Estados Unidos, pese a que sus tipos están en el 3,5% , ofrecen de forma real una mayor rentabilidad ya que necesitan una financiación extra para ampliar su mercado y hacerse con el que poseía el gigante inversor Lehman Brothers.

En éste contexto un inversor Español medio se ha de pensar muy mucho cuales son sus preferencias inversionistas, así como cual es la posible liquidez que a corto plazo necesite de dichas acciones bursátiles. Para ello siempre hay unas pequeñas reglas básicas, aunque actualmente y tras los graves problemas en valores muy estables vamos a intentar ayudaros a descubrir como invertir esos pequeños o medios ahorros que podéis disponer.

Reglas básicas para invertir en tiempos de crisis

1. Sólo un capital que no necesitemos, ya que en caso de que la inversión no sea líquida de forma rápida o rentable a corto plazo no tengamos problemas de solvencia.
2. Hacer una amplia diversificación de nuestros capitales, no invertir todo a un sólo valor; en tiempos de crisis en que casi todas las empresas bajan es mejor hacerlo así, ya que si por mala suerte invertimos en un valor que caiga fuertemente perderemos casi todo lo invertido. Se dice que nunca más de un 25% de nuestros fondos en un sólo valor.
3. Observar la rentabilidad contable que dan los valores antes de elegirlos, ya que muchas empresas aunque caigan en bolsa, son muy rentables en dividendos; los grandes bancos Españoles como Santander o BBVA son claros ejemplos de ésto: Sus acciones pueden caer, pero al obtener beneficios reparten cerca de un euro por acción cada año a sus socios; algo que desde luego es también obtener un dividendo de forma directa.
4. Invertir en otros mercados como los mercados secundarios.
5. Observar bolsas/índices fuera de España; ya que disponen de valores altamente explosivos, como fue el caso de hace pocos días de Porsche y Wolkswagen. Ésto puede hacer que atendiendo mucho a las noticias seamos capaces de rentabilizar nuestros fondos rápidamente.
6. Estar atentos a las comisiones de los intermediarios financieros. En momentos de auge económico los intermediarios cobran porcentajes menores por la gran cantidad de operaciones, ahora al existir un menor volumen las comisiones suben. Si estamos atentos y elegimos intermediarios más baratos nos puede ayudar.
7. Estar atentos al mercado bajista para poder usar la compra a crédito, en el que se ofrecen compras a crédito aportando sólo el 25% de la compra realizada de forma anticipada y cuya venta se ha de hacer en un período máximo de 48 horas. Sus intereses son bajos, pero con grandes cantidades monetarias puede dar un resultado muy efectivo.

Si a pesar éstas pequeñas pautas seguimos pensando que es demasiado arriesgada la inversión bursátil siempre podemos usar otro tipo de activos financieros cuyo riesgo es menor y que además nos puede ofrecer una liquidez acorde a nuestras necesidades personales como son los bonos, obligaciones y letras del tesoro, que dependiendo de nuestras capacidades económicas y temporales de rentabilidad nos ofrecen distintas opciones.

La bolsa en definitiva es un juego, en donde los capitales se van moviendo de unas manos a otras, en tiempos de crisis siempre lo mejor es que sean las nuestras las que llenan y no las que se vacían.

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publicado por juanjo \\ tags: crisis, invertir en bolsa, invertir en tiempos de crisis

Para todos aquellos que queráis entender perfectamente cómo se ha producido la actual crisis financiera mundial, quién la ha provocado y dónde está el dinero, no dejéis de ver este video de Leopoldo Abadía que explica de manera muy sencilla la ‘Crisis Ninja’ ó como él mismo la llama ‘La Gran Estafa’

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publicado por juanjo \\ tags: crisis, humor

El índice de valores más desarrollado del mundo, el S&P 500, proporciona en períodos largos de tiempo una alta rentabilidad anual (en torno al 9,5%) con un riesgo o volatilidad más bajo que el que ofrecen otros índices. Por este motivo, en ocasiones podemos dejar de lado las “estrategias exóticas de inversión” siempre y cuando se tenga la oportunidad de apoyarse en la “inversión pasiva”. Es decir, invertir en aquellos productos que replican un índice. Un ejemplo son los llamados ETFs (Exchange Traded Funds) también conocidos como trackers.

¿Qué es un ETFs?

Los ETFs son productos financieros formados por una cesta de acciones que replican un índice ya sea americano, europeo o emergente. Además, cuentan con la ventaja de autogestionarse, por lo que no presentan comisiones de gestión.

Los ETFs replican de forma idéntica los componentes de un índice con sus ponderaciones de forma que cuando una empresa abandona el índice por la razón que sea, abandona también de forma inmediata el ETF y es sustituida por la compañía que entra en el índice.

Estos productos financieros cotizan en bolsa y se pueden comprar y vender con la misma facilidad y rapidez que las acciones. También, su tratamiento fiscal es el mismo que el de los títulos ya que no puede traspasarse la inversión de un ETF a otro sin tributar por la plusvalía.

Para realizar una buena inversión, debemos fijarnos en los ETF que repliquen verdaderamente la evolución del índice. Estos ETF suelen ser, además de los más populares, los que tienen un amplio volumen de negociación. A continuación se exponen varios ejemplos:

1. ETF sobre el Nasdaq 100 – QQQQ: es el ETF más popular y replica el Nasdaq 100.
2. ETF sobre el S&P 500 – IVV: replica el índice S&P 500 y su volumen es tan importante o incluso superior al anterior (QQQQ).
3. ETF sobre el índice Russell –IWV: replica el índice Russell 3000, índice mucho más amplio que el S&P 500.

Sin embargo, el inversor debe tener en cuenta que no es aconsejable invertir en aquellos ETFs que no repliquen claramente el índice al que se refieran. Suelen ser los que cuentan con un volumen de negociación escaso. Es muy recopmendable echar una vistazo a la evolución pasada de estos ETFs antes de decidir si comprarlos o no.

A pesar de la autogestión de los ETFs, muchos gestores creen que la gestión activa en los fondos de inversión puede avivar las ganancias de sus carteras. Una buena gestión activa es aquella que desliga la evolución del fondo de su índice de referencia, mejorándola en todo caso. En estos fondos de inversión el gestor cobra una comisión de gestión. Comisión que nos ahorraríamos si invirtiésemos en ETFs.

Una propuesta para medir si el gestor del fondo lo está haciendo bien o mal es aplicar la fórmula del ratio alfa,

Ratio alfa = rentabilidad del fondo – rentabilidad del mercado *Beta del fondo vs beta del mercado

En un ejemplo en que la rentabilidad del fondo sea del 26%, la rentabilidad del mercado, del 28% y beta (correlación) del fondo respecto al mercado, del 0,9% tendremos:

Ratio alfa = 26%-28%* 0,9 =26%-25,2%=0,8

El gestor del fondo trata de tener una correlación con el mercado (beta) menor a uno (0,9), lo que significa que si el mercado sube, el fondo sube menos, pero si el mercado baja, el fondo bajará menos. Lo que hace el gestor en este ejemplo es minimizar el riesgo.

Cuando el ratio alfa que calculemos nos salga negativo, llegaremos a la conclusión de que nuestro gestor no ha aportado el suficiente valor a los fondos de inversión. Con este equipo gestor, el inversor no está sacando la mayor rentabilidad de su fondo y, en este caso, le saldría mejor invertir en ETFs, productos que se autogestionan solos, para ahorrarse la comisión de gestión de su fondo de inversión.

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publicado por juanjo \\ tags: estrategias de inversion, etf, exchange traded funds

Muchos inversores se guían, además de por el chartismo, por la Teoría de las Ondas de Elliot.  Elliot, jefe financiero de Nicaragua para el Departamento de Estado de Estados Unidos a finales del primer cuarto del siglo pasado, empezó a estudiar las fluctuaciones que experimentaba el Dow Jones agrupando sus ideas en esta famosa teoría.

La Teoría de las Ondas de Elliott fue descrita a finales de los años 20 por Ralph Nelson Elliott. Descubrió que la bolsa no se comporta de manera caótica sino en ciclos repetitivos, como reflejo de las acciones y emociones de los humanos y debidas en gran parte a la psicología de masas a la que considera la culpable principal.

En parte se basó en la Teoría de Dow, que también usa las ondas para el estudio de la bolsa, pero Elliott descubrió la naturaleza fractal de la bolsa (repitiéndose las mismas pautas a mayor y menor escala), analizándola en mayor profundidad, y tras años de estudio, identificando patrones adecuados para hacer predicciones

A partir de los 70 ganó popularidad gracias a las predicciones de alzas y crash realizadas por Frost y Prechter (”Elliott Wave Principle…key to stock market profits, 1978″).

Principios Básicos

La Teoría de las Ondas consiste en una representación gráfica de pautas psicológicas en las que intervienen las decisiones humanas. Es decir, que si una persona quiere perder peso tenderá a hacer esfuerzos cuyo resultado, si la dieta tiene éxito, provocará en el gráfico de peso ondas descendentes. Esta persona una vez que haya conseguido ver resultados positivos, aunque no completos, se relajará y su peso aumentará ligeramente dibujando unas ondas ascendentes. Los médicos lo llaman efecto “rebote”.

Para que se lleve a cabo con éxito la Teoría de las Ondas, Elliot establece una serie de parámetros necesarios:

1. La segunda onda nunca retrocede más allá del comienzo de la primera.
2. La tercera onda nunca es la más corta y suele ser la más larga de todas.
3. El suelo de la cuarta onda no debe tocar nunca el techo de la onda impulsiva número uno.

Por tanto, Elliot afirma en su teoría que la caída del precio durante un mercado bajista siempre será recuperada, y que en el último pico alcanzado durante el mercado alcista también será siempre sobrepasado. Esto hace suponer que el mercado asciende siempre de forma ilimitada y con la misma estructura.

Esta estrategia, basada en la observación de las fluctuaciones de los precios o cotizaciones originadas por el estado de ánimo de los inversores, anticipa el giro del mercado con bastante exactitud aunque en ningún caso dice lo que pasará.

Los Patrones

El patrón básico:Tres dientes de sierra con el 3º más corto, para las tendencias principales (Onda 1,2,3,4,5) del tipo de los dibujos siguientes:

Dos dientes de sierra para las correcciones (onda A,B,C), del tipo:

Evidentemente las correcciones serán siempre de menor altura que las tendencias (ya sean la alza o a la baja. Veamos un ejemplo de tendencias al alza y correcciones a la baja (pero iguelmente pueden ser tendencias a la baja y correcciones al alza)

Channeling

Herramienta importante para proyectar objetivos a alcanzar en la próxima onda, se trata de trazar lineas paralelas o en ángulo que trazan el canal de la tendencia o corrección. Veamos unos ejemplos:

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publicado por juanjo \\ tags: analisis tecnico, dow, ondas de elliot

Las Pautas Candlestick (velas japonesas) nos proporcionan una gran información por sí solas, aunque su gran poder estriba en ser utilizadas como base del análisis técnico, apoyándose en otros instrumentos tales como el Módulo de Elliot o el Análisis matemático del mercado (indicadores y osciladores).

La principal aportación de esta herramienta es la de proporcionar información acerca del comportamiento de los precios, avisando en un corto espacio de tiempo de los giros y continuaciones del mercado.

Las pautas candlestick se basan en datos objetivos y fácilmente observables. Se puede utilizar indistintamente con índices, acciones, divisas… permitiendo acceder a previsiones intradiarias, diarias o incluso de plazos más largos en todos los mercados.

Un día de negociaciones en cualquier mercado de acciones o futuros se representa en los gráficos tradicionales por una sola línea o barra de precios, el gráfico de velas japonesas no es diferente; sólo que la información es más fácilmente interpretable.

Hay mucha información proporcionada en una sola vela; cada tipo de vela tiene un único nombre y representa un posible guión comercial o de negocio durante ese día.

Como una nueva y excitante versión de análisis técnico, el análisis técnico japonés, candelstick, es útil para cualquiera que desee tener otra herramienta a su disposición, una herramienta que ayudará a controlar las rupturas constantes y las influencias de los incesantes rumores en el análisis de los mercados de acciones y futuros.

El análisis de velas japonés ofrece una representación rápida de la psicología del mercado a corto plazo, ya que estudia el efecto, no la causa. Esto sitúa al análisis de velas dentro de la categoría de análisis técnico.

Las velas japonesas leen en la composición del valor los cambios de las interpretaciones de los inversores. Esto se refleja entonces en el movimiento del precio. Más que un método de reconocimiento de modelos, las velas muestran la interacción entre los compradores y vendedores.

Hoy analizaremos dos formaciones de velas japonesas. Piercing Line o Pauta Penetrante y la pauta contraria; Dark Cloud Cover o Cubierta de Nube Oscura.

Las técnicas de análisis complementarias, como la aplicación de filtros, añadirán al análisis candlestick capacidades temporales para invertir a corto o a largo plazo.

Piercing Line

Piercing Line (Pauta Penetrante) es un patrón de cambio de velas japonesas, que pretende identificar un cambio en el movimiento bajista de los precios a un movimiento alcista (bullish).

En una tendencia bajista, el último día abre con hueco a la apertura (por debajo del mínimo de la vela negra, incluido su sombra).

Los alcistas están arrinconados, pero en un momento de tregua cogen fuerzas y contraatacan arrinconando a los bajistas, imponiéndose sobre estos y apoyando un cambio en la tendencia previa.

Cabe destacar que, cuanto más abajo abra la vela blanca, y cuanto más se adentre sobre la vela negra, más validez tendrá el cambio de tendencia.

Recordar que para que la pauta sea correcta, ya de por sí ha de abrir por debajo del mínimo del día anterior y ha de cerrar como mínimo por encima de la mitad del cuerpo negro.

No obstante, si la vela blanca abriera por debajo del cierre de la vela pero por encima de su sombra, sería una pauta imperfecta, pero podría darse por válida, siempre que esta cerrase por encima de la mitad de la vela negra, cumpliendo la filosofía del cambio.

Cabe destacar que la pauta será más fiable siempre que esta se produce en un soporte (ya sea soporte, directriz o retroceso de fibonacci). Si la pauta se hace fuera de dicho soporte, entonces formará el soporte por si misma.

Si el cierre de la vela blanca se sitúa por debajo de la mitad de la vela engra del día anterior, esta pauta pierde fuerza y no será a priori consistente.

Dark Cloud Cover

Dark Cloud Cover (Cubierta de la Nube Oscura) es el patrón inverso de Piercing Line, siendo un patrón de cambio de tendencia igualmente, pero en este caso muestra el cambio del movimiento alcista de los precios a un movimiento bajista (bearish).

En una tendencia alcista, el último día abre con hueco a la apertura (por encima del máximo de la vela blanca, incluido su sombra). Los bajistas, por la fuerza del mercado, en ese momento están arrinconados, pero contraatacan y se hacen con el control del mercado.

Al igual que con el patrón Piercing Line, hay que destacar que cuanto más alto abra la vela negra y cuanto más se adentre sobre la vela blanca, más validez tendrá el cambio de tendencia.

No hay que olvidar que para que la pauta sea correcta, ha de abrir por encima del máximo del día anterior, así como cerrar, como mínimo, por debajo de la mitad del cuerpo de la vela blanca.

También en este caso, que la apertura quede por encima del cuerpo real blanco, pero por debajo de la sombra, se consideraría como un patrón imperfecto, pero válido como Cubierta de Nube Oscura, siempre y cuando cumpla que el cierre quede por debajo de la mitad de la vela blanca.

Si por el contrario la vela negra se sitúa por encima de la mitad de la vela blanca anterior, esta pauta pierde fuerza y no será a priori tan consistente.

El patrón tiene mayor fiabilidad si se ve apoyado por una resistencia.

En Resumen

La presencia de un Dark Cloud Cover requiere una fuerte tendencia alcista previa, una apertura alcista, pero cierre significativamente más bajo. Implica una señal de vuelta bajista (cambio de tendencia alcista-bajista), reflejando que los aspirantes a entrar cortos en el valor ya tienen un stop fijado que les permite empujar con fuerza a la baja.

Dicho stop es el máximo alcanzado en la segunda vela. Hay que tener en cuenta que el cierre de la vela negra , en relación a la vela blanca precedente, puede dar mayores o menores implicaciones bajistas a la señal.

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publicado por juanjo \\ tags: analisis tecnico, candlestick, velas japonesas

El chartismo ó análisis gráfico es un método de selección de valores en bolsa basado en los gráficos o figuras que reflejan el recorrido o evolución de las acciones. A la hora de tomar decisiones, muchos inversores confían en este tipo de figuras entre las que destaca la llamada hombro-cabeza-hombro. Estos gráficos expresan los cambios de tendencias a largo plazo y el término de un ciclo, que puede ser tanto alcista como bajista.

Invertir por Figuras - hombro - cabeza - hombro

El Hombro-Cabeza-Hombro (Normal/Invertida) es una de las formaciones de cambio de tendencia más fiables. Marca un cambio de tendencia alcista a bajista.
La formación está compuesta por tres techos consecutivos de los cuales el central (Cabeza) es más alto que los dos laterales (Hombros).

Si se unen con una línea los mínimos que están situado a los lados de la cabeza forman lo que se conoce como “neckline” o línea de cuello. La ruptura de los precios de esta línea es la confirmación de la figura (momento definitivo de la venta H-C-H, momento de la compra en el H-C-H invertida).

A veces la figura presenta lo que se conoce como “pullback”, que es una recuperación de los precios tras la ruptura de la línea de cuello que actuaba como soporte y ahora se convierte en resistencia, tras no poder colocarse de nuevo por encima de la línea de cuello se confirma la corrección.

El objetivo de precios de la figura se obtiene midiendo los puntos o la variación del precio desde el máximo de la cabeza hasta la línea de cuello y luego proyectando este valor obtenido desde el punto que produjo la ruptura de la línea de cuello en la dirección de la misma.

El volumen sigue una pauta bastante particular: es mayor durante el avance de precios que da lugar al hombro izquierdo que el que se negocia durante el avance de precios que forma la cabeza; este a su vez también es marcadamente superior al volumen que dará lugar al hombro derecho.

A veces en los máximos de la cabeza se producen los máximos de volumen, se está produciendo una distribución de papel de las manos fuertes (grandes inversores) a las manos débiles (pequeños inversores).
El H-C-H Invertido muestra el cambio de tendencia de bajista a alcista, y es una imagen reflejada de la formación normal. En su caso el volumen no sigue la misma pauta de comportamiento y debería incrementarse al romper al alza la línea de cuello, para reforzar la subida.

Banderas y Gallardetes

Dentro de las formaciones de continuación, las banderas y gallardetes son las más fiables.

Las Banderas son pequeñas formaciones rectangulares (entre 4 y 9 sesiones) que se inclinan contra la tendencia que les precede. En los Gallardetes la forma en que se agrupa la corrección de los precios es más bien triangular. Aparecen normalmente después de un avance/retroceso significativo de los precios, bastante vertical. Estas sesiones tan verticales son las que forman lo que se conoce como mástil (palo) de la bandera.

Se las conoce también como figuras de medio camino y pueden repetirse hasta tres veces consecutivas dentro de la evolución de los precios. Presentan como objetivo medible de precios los puntos que abarca el recorrido del mástil y se proyectan después de la ruptura de la resistencia/soporte que forma el paño de la bandera.

El volumen tiende a descender durante el periodo que se forma el paño de la bandera. Es importante, si la bandera es alcista, que el escape que confirma la culminación de la formación se produzca con apoyo del volumen.

Triángulos

Dentro de las formaciones de continuación los triángulos son las formaciones más complejas de interpretar, ya que a veces no actúan como figura de continuación de tendencia (75% de las veces) sino de cambio (25%).

Las formaciones triangulares reflejan el comportamiento psicológico de la inseguridad e incertidumbre de los inversores. Su periodo de formación puede alargarse hasta alcanzar los 3 meses.
Según la inclinación que presentan las líneas que forman el techo (línea de oferta = resistencia) y la base (línea de demanda = soporte) del triángulo podemos encontrar triángulos simétricos y triángulos rectángulos.

Los triángulos rectángulos presentan la característica de que avisan con antelación de la dirección en la que se va producir el escape de los precios => siempre por el lado recto.
El escape de los precios se tiene que producir antes del último tercio de la figura completa. Cuando más nos acercamos al vértice del triángulo menos fiabilidad tiene la formación y más se pierde su valor predictivo, tanto en la dirección como en objetivo de precios.

El objetivo de precios de la figura es la proyección de la amplitud máxima de la formación triangular a partir del punto de ruptura de la línea de techo o de la línea de base.
El volumen tiende a descender dentro de la figura triangular.

Rectángulos

Los rectángulos son canales trazados a partir de una tendencia lateral. El componente psicológico que refleja la aparición de una formación rectangular es la de lucha de intereses en dos rangos muy concretos de precios. A veces a los rectángulos también se les llama zonas de congestión. Su duración se puede prolongar hasta los 4 meses.

El objetivo de precios que presenta es la amplitud del rectángulo y se proyecta desde el punto en donde se realiza el escape en la dirección de los precios. Si el rango de precios entre el techo y la base del canal es lo suficientemente amplio se generan buenas oportunidades de trading.

El volumen tiende a disminuir dentro de la formación rectangular, pero puede proporcionar pistas de hacia donde puede producirse la ruptura. Si se incrementa en la base y provoca rebote de precios la indicación es al alza. Si por el contrario se incrementa en el techo y provoca el retroceso de los precios su indicación es bajista. También es frecuente encontrar escapes falsos, estos también proporcionan una indicación de la posible ruptura definitiva.

Volumen

El volumen tiene una especial importancia en la confirmación de figuras o rupturas de niveles claves como líneas de tendencia, soportes y resistencias. Cualquier movimiento de los precios incrementa su importancia si se produce con un incremento significativo del volumen.

Hay que prestar mayor atención al volumen en los avances de los precios: “para que un valor Suba hace Falta Dinero, para que Caiga no hace falta Nada”.

El volumen debe medirse siempre de forma relativa no absoluta, es decir comparándose con la media de diferentes periodos. Las reglas de interpretación del volumen con referencia a los movimientos del precio son las siguientes:

- Avances de precios con incrementos de volumen => Alta probabilidad de que continúe el alza
- Avances de precios con disminución del volumen => Alta probabilidad de cambio de dirección
- Retrocesos de precios con incremento del volumen => Alta probabilidad de que siga la bajada
- Retrocesos de precios con disminución del volumen => Probabilidad de cambio de dirección.

Suelos y Techos

Otro gráficos que el inversor debe tener en cuenta son el doble suelo, con forma de “W”, que recomienda comprar al señalar un cambio de tendencia de bajista a alcista y el doble techo, con forma de “M”, que señala que es momento de vender ya que expresa un cambio de tendencia alcista a bajista.

El triple suelo y el triple techo forman también parte del chartismo. La principales características de estos gráficos son por una parte, la existencia de un fuerte soporte o resistencia que impide la formación de una cabeza la clara y por otra, la alta volatilidad de esta estrategia.

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Magnífico vídeo que nos hace reflexionar sobre el buen uso del Lenguaje y la Comunicación efectiva. El arte de Saber Comunicar lo es todo…

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publicado por juanjo \\ tags: comunicacion, humor, lenguaje

Si quieres sacar el mayor beneficio a tus inversiones puedes conocer las pautas a seguir a través del análisis técnico, que pone a tu disposición toda una serie de indicadores y herramientas sencillas que, mediante su uso pueden proporcionar una mayor rentabilidad a corto o medio plazo. Entre estos indicadores destacan el RSI (Índice de Fuerza Relativa) y el MACD (convergencia-divergencia).

Invertir por RSI y MACD - Lucha entre Oferta y Demanda

El RSI es un indicador que mide la fuerza de la oferta y la demanda. Muchos programas gráficos o portales financieros incorporan en sus gráficos esta línea. Su valor puede ir de 0 a 100 y dibuja los desajustes que haya entre la oferta y la demanda. El RSI mostrará al inversor el momento justo en el que debe comprar o vender, de acuerdo con si está sobrecomprado o sobrevendido. De esta forma, si el RSI de un valor está por debajo de 30, indica que esta sobrevendido. Esperaremos a que sobrepase subiendo el nivel de los 30 puntos y en ese momento compraremos. De la misma manera pero a la inversa, cuando traspase a la baja los 70 puntos, queda bien claro que lo que tiene que hacer el inversor en vender.

Por su parte, el MACD es otro indicador “no anticipatorio”, por lo que presenta ventajas, ya que al no tomar posiciones de forma anticipada limita el margen de error, y desventajas, ya que “disminuye nuestra capacidad para adentrarnos o deshacer posiciones justo en el inicio de un cambio de tendencia, reduciendo la plusvalía o minusvalía”.

Además del RSI y el MACD, existen otros indicadores que pueden aconsejar al inversor si debe comprar o vender. Un ejemplo son las bandas de Bollinger que no dan señales de compra o venta por sí mismas sino que “aclararan la cuestión de si los precios son muy altos o bajos”.

El Momentum se encarga de medir la diferencia de dos precios en dos intervalos de tiempo. Con esta herramienta, las señales que percibirá el inversor serán oscilaciones bien de negativo a positivo, señal de compra, bien de positivo a negativo, señal de venta.

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publicado por juanjo \\ tags: analisis tecnico, indicadores, osciladores