sep 12

Una de las lecciones básicas al invertir es la norma de la diversificación. No poniendo todos los huevos en la misma cesta conseguimos minimizar el riesgo o la volatilidad de una cartera, además de estar preparados para optimizar su rentabilidad.

Cambio de Rumbo. Estrategia de Rotación Sectorial

Diversificar entre renta fija y renta variable, dentro de la cual el inversor debería repartir su cartera en áreas geográficas, monedas y sectores.

La rotación de sectores es una buena estrategia aunque hay que tener especial “dedicación y disciplina”. El inversor debe saber que al rotar sectores está elevando el riesgo de su cartera.

Lo ideal, es invertir en cada sector en el punto exacto del ciclo económico. Por ejemplo, se debe invertir en el sector tecnológico cuando la economía va bien, en el sector industrial cuando “haya momentos de clara bonanza económica” y en materias primas cuando “empiezan a subir los tipos de interés de los bancos centrales”.

Hay dos formas de invertir por sectores: mediante la compra de acciones o de fondos. En estos últimos, la entidad aconseja tener cuidado con las inversiones de fondos que obtuvieron “excelentes resultados en los últimos doce meses” ya que “rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras”.

Además, sugiero que el inversor invierta en fondos con “un historial lo suficientemente largo como para ver cuál es su comportamiento en distintos momentos del ciclo”. Por último, la ventaja de invertir por sectores es que puede llegar a ser “un buen vehículo para destinar parte de nuestra cartera a sectores con menor volatilidad y mayor rentabilidad por dividendo en el mercado”.

CUÁNDO INVERTIR EN CADA SECTOR
SECTOR MOMENTO DEL CICLO ECONÓMICO CARACTERÍSTCAS DEL SECTOR
Consumo defensivo Aparentemente la economía va bien pero se observa una ralentización en el crecimiento. El discurso de los bancos centrales no se centra tanto en los temores inflacionistas. Se están agotando las subidas de tipos. Defensivo. Independiente del ciclo económico.
Utilities Comienza a enfriarse la economía. Empiezan a bajar los tipos de interés. Defensivo. Alta rentabilidad por dividendo. Sector regulado.
Financiero La economía no se recupera, los tipos siguen bajando. El mercado hipotecario se reactiva y empieza a aumentar el crédito. Cíclico, pero con armas para ganar dinero en momentos de economía débil.
Materias primas La economía se estabiliza. Los tipos siguen bajos, el discurso de los bancos centrales vuelve a cambiar. Empiezan a hablar de inflación al tiempo que siguen preocupados por el crecimiento económico. Muy cíclico. Período muy corto pero intenso de comportamiento mejor que el mercado. Suele repartir buenos dividendos.
Industrial El ciclo cambia. La economía empieza a cercer y comienzan a subir los tipos de interés. Cíclico. Mejor en momentos de economía alcista después de importantes reestructuraciones que han “limpiado” el exceso de costes en el sector.
Consumo cíclico El ciclo económico claramente mejora. Continúan subiendo los tipos de interés. Se crea mucho empleo. La inflación empieza a superar objetivos. Cíclico. La cotización es muy dependiente de los resultados empresariales. Poco dividendo.
Tecnológico La economía marcha como la seda y además no tiene visos de estropearse. Los tipos siguen subiendo. Depende tanto del ciclo económico como de la aceptación de nuevas tecnologías por parte del mercado masivo. Dividendo bajo o nulo. Alto riesgo de fracaso ante productos no probados.
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publicado por juanjo \\ tags: , , , ,

3 Comentarios a “Ganar en bolsa: diversifica la cartera dependiendo del ciclo económico”

  1. Lidia Dice:

    perdón pero estoy haciendo un trabajo sobre el funcionamiento de la bolsa i me gustaria saber que criterios son necesarios para formar parte del Ibex-35.Gracias

  2. juanjo Dice:

    El índice bursátil Íbex 35 es un índice elaborado por la Sociedad de Bolsas que refleja la evolución de los precios de las 35 principales acciones negociadas en el mercado continuo, consideradas como valores de mayor capitalización y contratación bursátil del mercado español.

    Su valor base es 3.000 a 31 de diciembre de 1989. Las ponderaciones de las empresas se realizan mediante el criterio de capitalización efectiva.

    Incluye ajustes por ampliaciones de capital y variaciones de valor nominal, pero no por dividendos ni por emisiones de obligaciones convertibles.

    Dos veces al año, el 1 de enero y el 1 de julio, se revisa la cesta de valores que componen el índice.

  3. Inversiones Dice:

    Definitivamente es bastante complicado el tema de la inversión en la bolsa, sobretodo con un lenguaje técnico tan denso, en el caso de las materias primas que relación guarda con que suban los diferentes tipos de interes de los bancos centrales?

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