sep 09

La era de la informática ha permitido aplicar todo tipo de sistemas estadísticas a la gestión del dinero. El hombre determina un sistema con determinados parámetros y variables, y posteriormente la máquina estudia el pasado, revisa la situación actual y nos dice qué tenemos que hacer con nuestro dinero. Esto, a muy grandes rasgos, es una estrategia cuantitativa.

yo, Robot

Desde los años ochenta, los métodos cuantitativos se han convertido en pilares de muchas gestoras de capital. Entonces, era necesario la ayuda de un ordenador y ganar el mano a mano que tenía el futuro inversor con las matemáticas y la economía. Hoy en día, ya no es necesario que realices cálculos tan complicados para saber los valores en los que debes invertir.

Hoy en día es posible hacerlo tan sólo con la ayuda de una página web o un periódico y una pequeña hoja de cálculo, que en muchos casos puede ser prescindible. “La ventaja principal de este tipo de estrategias es que permite gestionar sin dejarse llevar por el corazón porque, al fin y al cabo, la decisión de inversión se toma en función de unos parámetros basados en el consenso”.

La rentabilidad por dividendo, el PER, el precio/Valor teórico contable (VTC) y la recomendación de consenso de los analistas son los factores debes tener en cuenta para comenzar a estudiar tu cartera de inversión.

La rentabilidad por dividendo

Consiste en averiguar la empresas que estiman repartir mayor rentabilidad por dividendo en los próximos doce meses. Para ello, debes tener en cuenta la cotización actual de la compañía y el dividendo bruto estimado. La operación que debes realizar es la siguiente: (Dividendo Bruto/Cotización) X 100. A partir de aquí debes elaborar una lista con las empresas con mayor rentabilidad por dividendo que, según nuestro estudio podrían ser Endesa, Iberdrola, TPI, Telecinco, Banco Santander, BBVA, Banco Popular, Telefónica, Gas Natural y FCC.

PER

Mide cuantas veces está contenido el beneficio estimado por acción de un valor en su cotización. Aquí debes tener en cuenta que a menor PER, más barato está el valor. El calculo que debes realizar es: Cotización/Beneficio por acción. Ahora, ordena los componentes del Ibex con menor PER.

Precio/Valor Teórico Contable (Precio/VTC)

Debes comparar la cotización de la empresa con los últimos datos publicados de su valor teórico contable por acción. Vuelve a elaborar la lista con los resultados de menor a mayor.

Recomendación de consenso

Existen varias empresas que elaboran este tipo de recomendaciones como IBES/First Call, JCF Group y Multex. En este último apartado debes ordenar todos los valores del Ibex (desde mejor a peor recomendación).

Ya tienes todos los datos necesarios para elaborar tu cartera. Junta las cuatro tablas que has hecho y te saldrán los valores más atractivos por valoración, por dividendo y por recomendación de consenso.

Según estos cálculos, los valores más atractivos son Arcelor, Banco Popular, Banco Santander, Endesa, Acerinox, Iberdrola, Repsol YPF y Telefónica. Eso sí, no olvides revisar tu cartera al menos una vez al mes, ya que puedes encontrar nuevas posibilidades de inversión dentro del Ibex 35.

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feb 13

Presentación de resultados obtenidos por los usuarios del nuevo sistema de inversión de Bolsaquest.

Un pronóstico realizado a 10 días obtiene de media, un porcentaje de revalorización del 164%, frente a un nada desdeñable 133% si lo fijamos a 7 días, y un 414% con un pronóstico a un mes.

En la gráfica se muestra la rentabilidad media obtenida por las personas que participan en , frente al plazo de vencimiento de sus pronósticos financieros.

Cálculo de las de cada Pronóstico

Lo primero que hay que saber es que existe un bote para cada día de vencimiento donde se acumulan todos los pronósticos que realizan los usuarios. 

30 minutos antes del cierre de cada sesión bursátil, se procede al cierre del bote, pero no es hasta la medianoche cuando se liquida, ya que diferentes mercados cierran a distintas horas.

Liquidación 

La liquidación consiste en determinar aquellas apuestas del bote que han resultado perdedoras y repartirlas entre las ganadoras, proporcionalmente a la cantidad apostada y al riesgo asumido.

  1. La suma de todas las apuestas perdedoras forma el Bote a Repartir
  2. Todas las apuestas ganadoras recuperan íntegramente la cantidad apostada.
  3. Finalmente, el ‘Bote a Repartir’ se divide entre todas las apuestas ganadoras, proporcionalmente a la cantidad apostada y al nivel de rentabilidad-riesgo que se asumió, donde

Bote a Repartir ~ ( Apuesta1 x Rentab1 + … + ApuestaN x RentabN)

siendo n el número total de apuestas ganandoras.  

Fórmulas de cálculo de premios 

Bote a Repartir = de la apuesta 1 + … + de la Apuesta N

como:

de la apuesta i ~ Cantidad Apostada x Rentabilidad-Riesgo

Finalmente, la ecuación queda:

Bote a Repartir = coef  de reparto x (Cantidad apuesta1 x Rentab-Riesgo 1 + … + Cantidad ApuestaN x Rentab-Riesgo N)

Despejamos el coeficiente de reparto directamente de la ecuación, para obtener finalmente las de cada apuesta como:

Ganancia de la Apuesta i = coeficiente de reparto x Cantidad Apostada x Rentabilidad-Riesgo

Veamoslo mejor con un Ejemplo

Supongamos que el Bote acumulado a repartir en el vencimiento de hoy es de 280 euros.  

El usuario A apostó 100 euros con un nivel de rentabilidad del 80%, mientras que otro usuario B apostó 150 euros con un nivel de rentabilidad del 40% y, ambos han resultado ganadores.
Por lo tanto, vamos a repartir los 280 euros del bote entre los dos ganadores, de manera proporcional a su apuesta y a su nivel de rentabilidad:

280 = Ganancia(A) + Ganancia(B) = λ x Rentabilidad(A) x Apuesta(A) + λ x Rentabilidad(B) x Apuesta(B) =      = λ x 80% x 100 + λ x 40% x 150

De donde se obtiene un valor de λ (coeficiente de reparto) de 2, con lo que finalmente, los usuarios A y B obtienen una ganancia de:

Ganancia del usuario A = 2 x 80% x 100 = 160 euros, que representa una rentabilidad sobre su apuesta de 100 euros del 160%.

Ganancia del usuario B = 2 x 40% x 150 = 120 euros, que representa una rentabilidad sobre su apuesta de 150 euros del 80%.  

Espero que os haya sido de utilidad, si tenéis cualquier duda, dejad un comentario con vuestra consulta.

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